私募投資基金，又稱私募基金，是指以非公開方式發行、向特定對象募集資金，從而進行資產管理以期達到投資目標而設立的基金。截至2017年7月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人20110家，已備案私募基金58734只，管理基金規模9.95萬億元。根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十二條，以及中國證券投資基金業協會《私募投資基金管理人內部控制指引》等相關自律規則，我國私募基金管理人機構類型分為，私募證券投資基金管理人、私募股權、創業投資基金管理人、其他私募投資基金管理人三類。且因私募基金非保本性，被詐騙的投資者往往不能獲得充足的證據對管理人提起訴訟。

　　私募投資基金，又稱私募基金，是指以非公開方式發行、向特定對象募集資金，從而進行資產管理以期達到投資目標而設立的基金。

　　私募投資基金規模大

　　2017年8月9日，中國證券投資基金業協會公布了《私募登記備案月報第30期》。月報披露，截至2017年7月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人20110家，已備案私募基金58734只，管理基金規模9.95萬億元。私募基金管理人員工總人數22.53萬人。

　　私募投資基金增長速度快

　　由此可見，我國私募基金無論從數量上還是規模上都在以非常快的速度發展。

　　按投資對象的不同可分為8類

　　根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十二條，以及中國證券投資基金業協會《私募投資基金管理人內部控制指引》等相關自律規則，我國私募基金管理人機構類型分為：“私募證券投資基金管理人”、“私募股權、創業投資基金管理人”、“其他私募投資基金管理人”三類。

　　對應的業務類型分為八類：分別為“私募證券投資基金”、“私募證券投資類FOF基金”、“私募股權投資基金”、“私募股權投資類FOF基金”、“創業投資基金”、“創業投資類FOF基金”、“其他私募投資基金”、“其他私募投資類FOF基金”。

　　私募證券投資基金：主要投向公開交易的證券及其衍生品，包括股票、債券、期貨、期權、基金等。

　　私募股權投資基金：主要投資非上市企業股權。

　　私募創業投資基金：主要投資創業階段的未上市企業股權，包括新三板掛牌企業股權。

　　其他私募投資基金：主要投資證券、股權以外的領域，包括藝術品等。

　　FOF基金：主要投向與之相應類別的私募基金、信托計劃、券商資管、基金專戶等資產管理計劃。

　　按組織形式的不同可分為3類

　　根據私募基金的組織形式的不同，私募基金可以分為：“公司型投資基金”、“契約型投資基金”、“有限合伙基金”。

　　私募投資基金的快速發展，反映了市場資金需求者和資金提供者對私募投資基金的青睞。相對于其他投融資方式，私募基金存在以下幾大優勢：

　　私募投資基金向特定合格投資者非公開發行，經過投資者適用性測試，投資者的收益風險偏好與所投產品的收益風險存在一致性。而其他投資產品的低門檻也必然決定了其不能滿足所有投資者的個性化需求。

　　私募投資基金不僅可以投資標準化證券類產品，還可以投資于成長性企業、創業企業，所以私募投資基金在存在高風險的同時，也可能會給投資者帶來高收益。據金斧子平臺所展示信息顯示，其表現最優私募產品的累計收益已達434.51%。對于風險承受能力強的投資者而言，與其他投資產品相比，私募投資基金更符合其偏好。

　　私募基金的投資者主要為風向承受能力較強的高凈值客戶，最低投資下限為100萬元，每只基金的投資者人數不能超過200人，受眾范圍小，信息披露要求也相應較低。監管的寬松可以給基金管理人提供更大的靈活性，從長遠來看有利于基金的收益增長。

　　對于中小企業和創業企業而言，他們并不能通過證券市場獲得直接融資，間接融資的償還性和限制性又不利于企業的發展。而私募基金不僅可以提供充足的資金，一般期限也較長，可以充分滿足融資者的需求，有利于企業的發展，從而促進經濟增長。

　　欺詐性

　　私募基金的設立對私募基金管理人及管理人股東的要求較低，從而很多帶有欺詐目的的人通過較低成本即可發行私募基金產品。

　　因披露要求較低，投資者在基金存續過程中可獲得的信息較少，不能進行持續緊密跟蹤監督。且因私募基金非保本性，被詐騙的投資者往往不能獲得充足的證據對管理人提起訴訟。這也是很多私募基金投資者最后血本無歸的主要原因。

　　內幕交易

　　寬松監管在帶來靈活性的同時，也給了基金管理人較大的權利。基金管理人可以比較容易地通過內幕交易為自己、家人牟取利益，或向其他第三方輸送利益，從而損害投資者的利益。

　　銷售違規

　　根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定，私募基金只能向合格投資者募集，投資于單只私募基金的金額不低于100萬。且單位凈資產不低于1000萬元；個人投資者金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

　　而在實際銷售過程中，基金銷售人員為了完成銷售任務，可能出現避談風險、承諾保本等情況，導致投資者不能充分認識到私募基金的風險，投資與自己風險承受能力不匹配的產品，給投資者帶來損失。

　　拆分轉讓

　　因私募基金風險高，對投資者要求也相應較高。因此根據規定，私募基金受益權是不能進行拆分轉讓的，否則會造成投資者風險承受能力與所投產品不相匹配的情況。

　　而在金融創新過程中，一些平臺通過對其發行的私募基金進行拆分轉讓，滿足私募基金投資者的流動性需求。但這樣會導致大量非合格投資者在未知的情況下購買私募基金，損害投資者利益。

　　法律法規的健全

　　從業者、投資者素質的提高

　　通過基金業協會對基金從業者的道德教育、職業培訓等管理，私募基金從業者的素質可以得到提升。投資者教育水平的提高和金融理財觀念的豐富可以使投資者更加了解私募基金的風險。從業者與投資者消息的對稱性可以減少對投資者的利益損害。

　　私募基金的創新

　　隨著我國對金融創新的政策支持以及投資者對各種理財產品的個性化需求，以FOF為代表的優秀私募基金創新類產品會逐漸豐富，在給投資者帶來高收益的同時降低系統性風險，實現投資者利益的最大化。